Оборотный капитал - DataPartner Software

Новости и События

Press to learn more about Invest for Excel software!

Новости

Оборотный капитал

19.08.2015

Предисловие

Зачастую случается, что в финансовом моделировании расчетам Оборотного капитала не уделяется должного внимания в связи с комплексностью и длительностью расчетов. В данной статье мы предлагаем взглянуть на влияние таких показателей как краткосрочная дебиторская/кредиторская задолженность и оборачиваемость запасов. Для этого рассмотрим простой пример, в котором мы рассчитали основные показатели прибыльности инвестиционного проекта с учетом и без учета Оборотного капитала (Таблица 2), основанные на исходных данных из Таблицы 1.


Таблица 1. Исходные данные


Таблица 2. Изменения показателей прибыльности при учете Оборотного капитала

Как видно из простого примера, учет Оборотного капитала оказывает значительное влияние на искомые показатели в инвестиционный оценке. В определенных случаях игнорирование расчета в потребности Оборотного капитала может привести к получению информации, не отвечающей реальности. Расчет Оборотного капитала в Invest for Excel не составляет особого труда, благодаря структурированному и автоматизированному подходу, на практике это занимает несколько минут. Соответственно возникает вопрос: Почему же не использовать данную возможность для более и достоверных расчетов, что в конечном итоге ведут к более логичным и выгодным стратегическим решениям?

Расчет Оборотного капитала – Когда это необходимо?

Потребность в детальном расчете Оборотного капитала варьируется в зависимости от проекта и поставленных задач и в общих чертах обосновывается следующими факторами:

  • Размер необходимого Оборотного капитала;
  • Прогнозируемый уровень инфляции;
  • Степень неопределенности в поставке материалов, оплат.

Структура Оборотного капитала так же зависит от особенностей бизнеса. Так одни проекты требуют комплексных и весьма детальных расчетов, в то время как для других упрощенной оценки зачастую достаточно. Рассматривая различные индустрии, мы можем заметить, что, например, в добывающей промышленности практически отсутствуют полуфабрикаты, купленные у поставщиков; в торговом секторе важным элементом является достаточный объем товаров и денежных средств на счетах и наличных для расчетов.

Потребность в Оборотном капитале рассчитывается в зависимости от специфики проекта и предполагает детальный анализ на начальных стадиях инвестиционного планирования. 

Расчет Оборотного капитала в Invest for Excel® 

Invest for Excel® предлагает структурированный подход к расчёту Оборотного капитала. Обращая внимание на таблицу, приведенную ниже, мы можем заметить 3 главных составляющих (Таблица 3):

  • Краткосрочные активы;
  • Запасы;
  • Текущие обязательства.

В этой таблице рассчитывается объем оборотного капитала, необходимый для проекта (бизнеса). К каждой строке, относящейся к главной группе Оборотного капитала, возможно открыть до 5 подгрупп второго уровня для более детального описания активов. Введя необходимую информацию в уже готовую таблицу, Вы получаете искомый результат в считанные секунды. Далее мы предлагаем взглянуть на пример расчета потребности в Оборотном капитале в Invest for Excel®:

 
Таблица 3 Детальное отображение Оборотного капитала. В приведенном выше примере мы учли разные периоды оборачиваемости запасов, разделив их на подгруппы (выделено зеленым) и введя соответствующие значения в днях (выделено оранжевым), в то время как средний срок дебиторской задолженности остается в данном примере неизменным – 30 дней (выделено синим).

Более подробное описание расчета потребности в Оборотном капитале в Invest for Excel®.

 

                                                                                   

К списку